ユナイテッド・ヘルス(UNH)の銘柄分析(株価・配当・見通し)

ユナイテッド・ヘルス(UNH)の基本情報

ユナイテッド・ヘルス(UNH)の事業と歴史

医療保険の最大手です。グループで政府機関・法人・個人向けの各種医療保険サービスと処方箋給付管理の薬剤給付管理などの医療情報サービスを行っています、。オバマケア関連は損失が大きく撤退済みで影響は少ないと思われます。

ユナイテッド・ヘルス(UNH)の株価推移

ユナイテッド・ヘルス(UNH)の株価(2019年11月19日現在)です。保険の加入者増加を受けて保険料が年々伸びています。薬剤給付管理システムも採算が良く、需要増加を受けて好調です。しばらくは安定した成長が続く見通しとなっています。

 

ユナイテッド・ヘルス(UNH)の増配年数と配当利回り

増配年数

9年

配当金(配当利回り)

4.32(1.58%)

ユナイテッド・ヘルス(UNH)の注目ポイント

薬剤給付管理部門「Optum」

ITを活用し医療データ分析などを行う薬剤給付管理部門(PBM)を担う子会社のオプタムもユナイテッド・ヘルスグループの成長を加速させる原動力となりつつあります。

PBMとは第三者が処方薬の適正な管理を担うシステムで、PBM会社は医薬品の給付請求に対して支給と支払いの責務を負っています。そして、それぞれが推奨医薬品リストを有しそのリストへの登録を背景に医薬品会社への値下げ交渉を行っています。

2015年にオプタム「OptumRX」は3位の地位を持っていましたが新たに大手薬剤給付管理会社であり業界4位のカタマラン・コープ(Catamaran Corp)を約128億ドルで買収しました。規模が大きいほど有利になる事業であり、これらの買収は薬剤給付管理事業の価格交渉力を強めています。

ユナイテッド・ヘルス(UNH)の業績・財務

ユナイテッド・ヘルス(UNH)の配当金と配当性向・増配率

年間配当金

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
配当 0.03 0.405 0.6125 0.8 1.0525 1.405 1.875 2.375 2.875 3.45

リーマンショック時に減配をしてからは再び増配を続けています。

配当性向

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
配当性向(%) 0.93% 9.88% 12.95% 15.15% 19.14% 24.65% 31.20% 32.76% 26.82% 28.30%

配当性向は低い水準で抑えられています。

増配率

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
増配率(%) 1250.00% 51.23% 30.61% 31.56% 33.49% 33.45% 26.67% 21.05% 20.00%

増配率は毎年かなり高いです。

ユナイテッド・ヘルス(UNH)のEPS(1株当たり利益)とBPS(1株当たり純資産)

EPS

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
EPS 3.24 4.10 4.73 5.28 5.50 5.70 6.01 7.25 10.72 12.19

EPSは大きく伸び続けています。

BPS

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
BPS 30.60 32.54 34.02 35.50 40.20 49.30 53.85

BPSも成長が続いています。

ユナイテッド・ヘルス(UNH)の発行済み株式数

発行済み株式数

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
発行済株式数 953 952 969 960

発行済み株式数は少量の増減がある程度です。

ユナイテッド・ヘルス(UNH)の売上高

売上高

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
売上高 87,138 94,155 101,862 110,618 122,489 130,474 157,107 184,840 201,159 226,247

売上高は年々増加傾向が続いています。

ユナイテッド・ヘルス(UNH)の営業利益・純利益

営業利益

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
営業利益 6,359 8,036 8,464 9,254 9,623 10,274 11,021 12,930 15,209 17,344

営業利益も大きな成長が続きます。

純利益

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
純利益 3,822 4,634 5,142 5,526 5,625 5,619 5,813 7,017 10,558 11,986

純利益も年々増加が続いています。

ユナイテッド・ヘルス(UNH)のキャッシュフロー

営業キャッシュフロー

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
営業CF 7,155 6,991 8,051 9,740 9,795 13,596 15,713

営業キャッシュフローは大きな成長が続いています。

投資キャッシュフロー

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
投資CF -8,649 -3,089 -2,534 -18,395 -9,355 -8,599 -12,385

拡大に伴い投資キャッシュフローも大きくなっています。

フリーキャッシュフロー

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
フリーCF 9,362 11,209 6,912 9,358 11,418 13,472 11,806

フリーキャッシュフローは横ばいです。

ユナイテッド・ヘルス(UNH)の営業キャッシュフローマージン

営業キャッシュフローマージン

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
営業CFM 6.47% 5.71% 6.17% 6.20% 5.30% 6.76% 6.95%

この業種では珍しく低めです。

ユナイテッド・ヘルス(UNH)の今後の見通しとまとめ

オバマケアからは撤退しており、今後の薬剤給付管理を背景にさらなる医療保険業界での業績を拡大していくと考えられます。株主還元にも非常に熱心で配当株としてもおすすめができます。

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