トラベラーズ・カンパニーズ(TRV)の銘柄分析(株価・配当・見通し)

トラベラーズ・カンパニーズ(TRV)の基本情報

トラベラーズ・カンパニーズ(TRV)の事業と歴史

トラベラーズ・カンパニーズ(TRV)は米国最大手の損害保険会社です。法人向けの労災保険・賠償責任保険、個人向けに自動車・住宅保険、その他にも金融保険等非常に広範な保険サービスを手掛けており1社で保険業界の動向を示すことができるほどです。売上の大多数はアメリカ国内ですが、カナダや英国にも拠点を有しています。

トラベラーズ・カンパニーズ(TRV)の株価推移

トラベラーズ・カンパニーズ(TRV)の株価(2019年11月19日現在)です。2018年は保険の契約数が増加し値上げも業績に寄与したものの、自然災害が多発した事による支払いが多発し利益を圧迫しました。今後は災害発生による支払いが減り利益は回復する見通しです。

 

トラベラーズ・カンパニーズ(TRV)の増配年数と配当利回り

増配年数

10年

配当金(配当利回り)

3.28(2.44%)

トラベラーズ・カンパニーズ(TRV)の注目ポイント

幅広い再保険事業と堅調な業績

個人・法人向けにあらゆる損害保険を扱っており、この1社で保険業界の動向を表す指標にも用いられるほどです。業績は近年伸びておらず、また災害等による保険金支払いが響いている状況ですが増配と自社株買いによる株主還元には積極的です。

トラベラーズ・カンパニーズ(TRV)の業績と財務

トラベラーズ・カンパニーズ(TRV)の配当金と配当性向・増配率

年間配当金の推移

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
配当 1.41 1.59 1.79 1.96 2.15 2.38 2.62 2.83 3.03

配当金は着実な増加傾向です。

配当性向の推移

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
配当性向(%) 21.30% 47.18% 28.41% 20.12% 20.02% 21.88% 25.49% 38.61% 32.65%

配当性向はかなり低く抑えられており今後も増配余力がありそうです。

増配率の推移

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
増配率(%) 12.77% 12.58% 9.50% 9.69% 10.70% 10.08% 8.02% 7.07%

増配率もそこそこの高水準です。

トラベラーズ・カンパニーズ(TRV)のEPS(1株当たり利益)とBPS(1株当たり純資産)

EPS

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
EPS 6.62 3.37 6.30 9.74 10.74 10.88 10.28 7.33 9.28

EPSは横ばいな感じですが災害の有無と保険料収入次第といえます。

BPS

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
BPS 67.32 70.14 77.08 79.75 83.05 87.44 86.85

BPSは増加傾向です。

トラベラーズ・カンパニーズ(TRV)の発行済み株式数

発行済み株式数

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
発行済株式数 259.9 279.6 271.4 263.7

発行済み株式数は少量の増減がありますが、変動なしに近いでしょう。

トラベラーズ・カンパニーズ(TRV)の売上高

売上高

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
売上高 25,172 25,446 25,740 26,080 27,162 26,815 27,499 28,902 30,282

長期的に見ると売上高は増加傾向です。

トラベラーズ・カンパニーズ(TRV)の営業利益・純利益

営業利益

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
営業利益(率) 4,754 1,738 3,544 5,207 5,458 5,113 4,290 3,099 3,313

営業利益は落ち着いて横ばいです。

純利益

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
純利益(率) 3,216 1,426 2,437 3,673 3,692 3,439 3,014 2,056 2,523

純利益も同じような動きをしています。

トラベラーズ・カンパニーズ(TRV)のキャッシュフロー

営業キャッシュフロー

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
営業CF 3,816 3,693 3,434 4,202 4,148 4,380

営業キャッシュフローは増加傾向です。

投資キャッシュフロー

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
投資CF -910 206 317 1,460 -2,202 -2,329

近年上がってますが、投資キャッシュフローは長く見れば例年低く収まっています。

フリーキャッシュフロー

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
フリーCF 8,721 3,711 6,204 4,186 8,361 10,697

フリーキャッシュフローは上昇基調にあります。

トラベラーズ・カンパニーズ(TRV)の営業キャッシュフローマージン

営業キャッシュフローマージン

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
営業CFM 14.63% 13.60% 12.81% 15.28% 14.35% 14.46%

高い水準で推移しています。

トラベラーズ・カンパニーズ(TRV)の今後の見通しとまとめ

堅調ではあるものの業績が近年伸びていません。しかし、安定した成績の中で増配と自社株買いを行っていることは長期投資の対象として十分な理由であると考えています。

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