アルトリア・グループ(MO)の銘柄分析(株価・配当など)

アルトリア・グループ(MO)の事業と歴史

アルトリア・グループは、2003年までの旧名フィリップ・モリス・カンパニーズでも知られる本部を置く世界最大のタバコ製品の製造・販売メーカーです。

2008年2月19日まで、ダウ平均株価算出採用企業でもありました。

2003年1月27日にフィリップ・モリス・カンパニーズからアルトリア・グループへ社名変更。2007年3月30日クラフトフーヅをスピンオフ、そして2008年3月28日にアルトリア・グループのタバコ事業国際部門としてフィリップ・モリス・インターナショナルをスピンオフしました。

アルトリアグループは元々フィリップモリスの米国内事業を行っていましたが、米国内でのたばこ事業が抱える訴訟リスクを切り離すためにフィリップモリス(PM)からアルトリアグループ(MO)が分社化しました。そのため、アルトリアグループは海外事業を持っておらず、全てが米国内での事業になります。紙巻きたばこ・無煙たばこが中心ですが、ワインの販売も行っています。

配当再投資により高いリターンを得ることができたシーゲル銘柄の筆頭格です。

アルトリア・グループ(MO)の株価推移

投資家に対して、長期的に大きなリターンをもたらしてきた銘柄でしたがここ数年でたばこ業界に吹き荒れる逆風などから株価が半分ほどになってしまいました。たばこ規制はタバコに関して常についてきたリスクであり、いまになって驚くようなことでもない上に業績に直結するほど深刻な事が起こっているわけでもないため今の安い時期がチャンスだと考えています。

 

アルトリア・グループ(MO)の配当金と配当性向・増配率

年間配当金

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
配当 1.32 1.46 1.58 1.7 1.84 2 2.17 2.35 2.54 3

たばこ業界が総じて厳しい中でも安定した配当を出し続けています。50年に及ぶ長期の連続増配銘柄です。

配当性向

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
配当性向(%) 85.71 78.07 96.34 82.52 81.42 78.13 81.27 32.28 47.83 81.3

配当性向は80%前後を推移しており高い感じはありますが、アルトリアグループも配当性向80%を目標にしているのでこれは想定通りと言ったところでしょう。

増配率

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
増配率(%) 10.61 8.22 7.59 8.24 8.7 8.5 8.29 8.09 18.11

毎年非常に安定して高い増配率を記録しています。

アルトリア・グループ(MO)のEPS(1株当たり利益)とBPS(1株当たり純資産)

EPS

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
EPS 1.54 1.87 1.64 2.06 2.26 2.56 2.67 7.28 5.31 3.69

EPSは着実に伸びていってます。自社株買いもありますが、販売数の減少を補う値上げによるものと思われます。

BPS

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
BPS 1.58 2.07 1.53 1.47 6.58 8.1 7.9

BPSも力強く上昇しています。

アルトリア・グループ(MO)の発行済み株式数

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
発行済株式数 1,960 1,943 1,901 1,874

配当に積極的な上、自社株買いも行っており株主還元に関しては何も言うところなしです。

アルトリア・グループ(MO)の売上

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
売上(銀行は営業収益) 16,824 16,892 16,619 17,500 17,663 17,945 18,854 19,337 19,494 19,627

 

アルトリア・グループ(MO)の営業利益・純利益

営業利益

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
営業利益(率) 6,387 6,618 6,660 7,520 8,360 7,860 8,623 9,299 9,961 9,834

営業利益も年々上がっています。非常に素晴らしい伸び方です。

純利益

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
純利益(率) 3,206 3,905 3,390 4,180 4,535 5,070 5,241 14,239 10,222 6,963

純利益も同じく伸び続けています。

アルトリア・グループ(MO)のキャッシュフロー

フリーキャッシュフロー

年度 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
フリーCF 8,516 8,022 4,848 6,331 5,555 3,988 7,298

右肩上がりではありませんが、大きな額のキャッシュフローを創出し続けています。タバコ銘柄の特徴ですね。

 

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